Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

Глава 2. Анализ финансового состояния в ООО «Гезлер»

2.1 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Гезлер»

2.2 Анализ прибыли организации

2.3 Анализ прибыли от реализации товарной продукции

2.4 Анализ балансовой прибыли

Глава 3. Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового положения ООО «Гезлер»

Заключение

Список используемой литературы

Вв едение

В рыночных отношениях анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.

С наступлением новых экономических отношений в новом смысле выступили старые понятия: конкуренция, спрос, предложение, конъюнктура рынка. Рынок - это экономическая система и, как каждая система, рыночная экономика имеет свои закономерности. Их отражением является экономический анализ. Анализ говорит нам о рентабельности продукции, резервах снижения себестоимости, значении факторов влияния на процесс производства, заставляет задуматься о структуре производственного цикла, конкуренции, платежеспособности организации, позволяет "увидеть" деловую активность предприятия, структуру рынка, потенциал развития хозяйства, а главное позволяет руководству хозяйственного субъекта принимать правильные и своевременные решения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.

Повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. В нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовой состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, особенно анализ прибыли и рентабельности.

Деятельность производственная предприятия осуществляется за счет прибыли. Поэтому в системе экономического анализа большое значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия - прибыли.

Если сравнить с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, финансовых ресурсов и трудовых.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО "ГЕЗЛЕР", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

Характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

Характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

Анализ прибыли от реализации товарной продукции;

Анализ балансовой прибыли;

Оценка финансовой устойчивости;

Разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Методические основы анализа финансового состояния предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "ГЕЗЛЕР" за 2010 - 2014 годы, а именно:

Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)

Отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью "ГЕЗЛЕР". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, цели и оценка фи нансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния - способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях:

1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.

2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества).

3. Проведение переоценки финансовых активов.

4. Получение различных займов и инвестиций.

5. Страхование имущества компании.

6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Основной целью финансового состояния предприятия являются:

1. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.

2. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.

3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.

4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса.

Результатом оценки финансового состояния предприятия является:

1. Установленные показатели финансового положения.

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.

В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления:

анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала.

При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели:

наличие собственных оборотных средств;

наличие долгосрочных источников формирования запасов;

общая величина основных источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 1.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 1.

Рисунок 1 - Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

Таблица 2

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование коэффициента	Что показывает	Интервалы оптимального значения
Коэффициент маневренности, КМ	Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом
Коэффициент автономии источников формирования запасов, КА.И.	Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов	Рост коэффициента оценивается положительно
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, КОБ	Достаточность собственных оборотных средств	Больше или равно 0,6-0,8; КОБ больше или равен КА.И.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КО.С.О.	Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов	Больше или равно 0,1

В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов - средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Основная цель финансовой деятельности организации - решить как, где и когда использовать денежные средства для обеспечения эффективного производства и максимальной прибыли.

В условиях рыночной экономики, когда права организации в области финансово-экономической деятельности существенно расширены, заметно возрастает роль качественного анализа финансового состояния организации, оценки ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости. Важно объективно оценивать финансовое состояние организации, так как ни один руководитель не должен упускать потенциальные возможности увеличения прибыли организации, которые возможно выявить только на основе анализа финансового состояния. Грамотно проведенный анализ финансового состояния организации, ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости также необходим потому, что доходность любой организации, размер ее прибыли во многом зависят от ее платежеспособности.

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

Существует особая методика анализа финансового состояния предприятия. Содержание ее заключается в прогнозировании и оценке организации по данной проблеме в соответствии с данными бухучета и отчетности.

Финансовое состояние предприятия в данном случае должно рассматриваться со следующих позиций:

Необходимо оценить организацию с точки зрения экономического его содержания;

Должно быть регулярное прогнозирование состояния компании;

Анализ и оценка финансового состояния предприятия должны проходить по двум направлениям:

Внутренний анализ обязательно будет осуществляться сотрудниками данной организации в соответствии с утвержденным планом;

Аудит (внешний анализ) должен определяться интересами иных пользователей и проводиться по официальным данным бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия будет успешным в том случае, если оно способно существовать, развиваться, а также сохранить равновесие в своих активах и пассивах в ситуации изменяющейся внешней и внутренней действительности.

Дело в том, что даже при высоких доходах организация может испытать трудности в том случае, если будет нерационально использовать свои денежные ресурсы. Например, если было принято решение их вложить в сверхнормативные запасы либо же допустить большую задолженность по кредитам.

Среди положительных факторов экономической устойчивости можно выделить наличие источников и резервов формирования денежных запасов, а среди отрицательных - их величину.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементы финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

1) предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

2) горизонтальный анализ;

3) вертикальный анализ;

4) трендовый анализ;

5) метод финансовых коэффициентов;

6) факторный анализ;

7) сравнительный анализ;

8) расчет потока денежных средств;

9) специфический анализ.

Изначальное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и так далее. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Вертикальный (временной) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

Вертикальный анализ позволяет:

изучить результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Показатели, наиболее часто применяемые при анализе финансового состояния предприятия, можно разделить на четыре группы.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Важным инструментом финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла.

Можно отметить, что разные авторы в методологию анализа финансового состояния предприятия, исходя из данных его финансовой отчетности, включают огромное количество различных финансовых показателей. Универсальная методика анализа отсутствует.

Глава 2. Анализ финанс ового состояния в ООО «Гез лер»

2.1 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Гезлер»

Компания зарегистрирована 22 ноября 1999 года регистратором Инспекция МНС России по Первомайскому району г. Ростова-на-Дону. Директор организации - Иванченко Неля Петровна. Компания ООО «ГЕЗЛЕР» находится по адресу 344065, Г РОСТОВ-НА-ДОНУ, УЛ. ОРСКАЯ, 31, РЫНОК "МЕРКУРИЙ", МАГАЗИН N 89, основным видом деятельности является «Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой».

Компания также зарегистрирована в таких категориях как: «Розничная торговля головными уборами», «Розничная торговля аксессуарами одежды: перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п.». Основная отрасль компании - «Розничная торговля». Организации присвоен ИНН 6166040471, ОГРН 1036166003323. Компания ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ГЕЗЛЕР» ликвидирована 31 декабря 2012 года.

Организационно-правовая форма (ОПФ) - общества с ограниченной ответственностью. Тип собственности - собственность иностранных граждан и лиц без гражданства.

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ГЕЗЛЕР", г. Ростов-на-Дону, Ростовская область.

Юридический адрес: 344065, г. РОСТОВ-НА-ДОНУ, ул. ОРСКАЯ, 31, РЫНОК "МЕРКУРИЙ", МАГАЗИН №89.

Учредители ООО "ГЕЗЛЕР"

Учредители компании по данным Статрегистра на сентябрь 2006 г.:

§ * ГРАЖДАНЕ;

Учредители компании по данным Статрегистра на август 2012 г.:

§ * ГРАЖДАНЕ ТУРЦИИ;

Учредители компании по данным Статрегистра на октябрь 2012 г.:

§ * Граждане Турции;

Учредители компании по данным ЕГРЮЛ на февраль 2012 г.:

§ * Гезлер Форхат - (доля участия - 100%);

Мини-выписка из ЕГРЮЛ:

§ Первичная регистрация

8 января 2003 года

§ Регистратор

Инспекция МНС России по ПЕРВОМАЙСКОМУ району г. РОСТОВА-НА-ДОНУ

§ Директор

Иванченко Неля Петровна

§ Уставный капитал

8 400 руб.

§ Организационно-правовая форма

Общества с ограниченной ответственностью

§ Форма собственности

Собственность иностранных граждан и лиц без гражданства

§ ОГРН

1036166003323

§ ИНН

6166040471

§ КПП

616601001

§ ОКПО

51599323

§ ОКАТО

60401378000

Основной вид деятельности:

* Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой;

Дополнительные виды деятельности компании:

* Розничная торговля головными уборами;

* Розничная торговля аксессуарами одежды (перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п.);

Общероссийский классификатор продукции по видам экономической деятельности:

* Услуги по розничной торговле женской одеждой из меха;

* Услуги по розничной торговле женским нательным бельем;

* Услуги по розничной торговле мужской спортивной одеждой;

* Услуги по розничной торговле детскими головными уборами;

* Услуги по розничной торговле женскими чулочно-носочными изделиями;

* Услуги по розничной торговле одеждой;

* Услуги по розничной торговле мужской одеждой из кожи;

* Услуги по розничной торговле мужскими чулочно-носочными изделиями;

Компания ООО «ГЕЗЛЕР» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой (Основной вид деятельности)

· Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

o Прочая розничная торговля в специализированных магазинах

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля головными уборами (Дополнительный вид деятельности)

· Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

o Прочая розничная торговля в специализированных магазинах

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля аксессуарами одежды: перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п. (Дополнительный вид деятельности)

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

· Торговля и общественное питание

o Внутренняя торговля

§ Розничная торговля

К розничному товарообороту относятся:

· выручка от продажи товаров в розничной торговой сети за наличный расчет и в кредит;

· отпуск из предприятий общественного питания продукции собственного производства и покупных товаров;

· выручка от продажи одежды, обуви, головных уборов, белья из пошивочных мастерских по индивидуальным заказам потребителей;

· выручка от продажи печатной продукции (газет, журналов, книг, плакатов) в розничной торговой сети и по подписке населению, организациям, предприятиям;

· выручка мастерских за химическую чистку и крашение одежды;

· выручка от ремонта одежды, обуви, головных уборов, часов, теле-, видео-, радиоаппаратуры, мебели и других предметов, выполненных предприятиями бытового обслуживания;

· выручка от ремонта и технического обслуживания автомобилей, мотоциклов, включая стоимость запасных частей, осуществляемых специализированными предприятиями;

· выручка от продажи автозаправочными станциями горюче-смазочных материалов, запасных частей, других средств ухода за автомобилями, мотоциклами;

· выручка от продажи сельхозпродукции» скота и птицы непосредственно сельскохозяйственными предприятиями, подсобными хозяйствами;

· прочая выручка (за раскрой тканей при продаже, доставку товаров на дом, от продажи торгующими организациями прокатным пунктам соответствующих товаров и др.).

Основные задачи «анализа розничного товарооборота могут быть сведены к следующим:

· проверка выполнения планов (прогнозов) товарооборота, удовлетворения покупательского спроса на отдельные товары, освоения долгосрочных нормативов по показателям торговой деятельности; определение тенденций экономического и социального развития предприятий розничной торговли; установление обоснованности, напряженности, оптимальности планов;

· изучение, количественное измерение и обобщение влияния факторов на выполнение плана и динамику розничного товарооборота; комплексная оценка торговой деятельности предприятия;

· выявление путей, возможностей и резервов роста товарооборота, повышения качества обслуживания покупателей, эффективности использования материально-технической базы торговли, товарных и трудовых ресурсов;

· разработка оптимальных, стратегических и тактических управленческих решений по развитию розничного товарооборота торгового предприятия.

Генеральный директор - руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления.

В таблице 3 приведены основные показатели деятельности ООО «ГЕЗЛЕР» за 2010-2014 год.

Таблица 3 - Основные показатели деятельности ООО «ГЕЗЛЕР» за 2010-2014 год

Показатели				Абсолютное отклонение, (+, -)	Темп роста, %
				2010 к 2014 г.	2010 к 2014 г.	2010 к 2014 г.	2010 к 2014 г.
1. Стоимость имущества, тыс. руб.
2. Стоимость основных средств, тыс. руб.
3. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.
4. Собственный капитал, тыс. руб.
5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
6. Выручка от реализации, тыс. руб.
7. Себестоимость, тыс. руб.
8. Валовая прибыль, тыс. руб.
9. Коммерческие расходы, тыс. руб.
10. Прибыль от продаж, тыс. руб.
11. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
12. Чистая прибыль, тыс. руб.

По данным табл. 3 по сравнению с 2010 г. в 2014 г. имущество уменьшилось на 758 тыс. руб., а по сравнению с 2011 г. на 2739 тыс. руб. Стоимость основных средств в 20 г. составила 24 тыс. руб. что на 12 тыс. руб. меньше, чем в 2006 г., и на 17 тыс. руб. меньше, чем в 2012 г.

Стоимость оборотных активов в анализируемом периоде также уменьшилась. Если в 2010 г. их стоимость составила 9110 тыс. руб., то в 2014 г. она уменьшилась до 8364 тыс. руб. По сравнению с 2010 г. в 2014 г. стоимость оборотных активов уменьшилась на 746 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. на 2722 тыс. руб.

Собственный капитал фирмы имеет тенденцию к росту и составил в 2014 г. 3514 тыс. руб., что на 1773 тыс. руб. больше, чем в 2012 г. Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились, что оценивается с положительной стороны.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2014 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 20706 тыс. руб., по сравнению с 2012 г. на 4907 тыс. руб. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеют тенденцию к увеличению. В 2014 г. по сравнению с 2010 г. себестоимость продукции увеличилась на 16783 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. на 3524 тыс. руб.

В 2014 году предприятие получило валовую прибыль на сумму 8427 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2014 г. чистая прибыль составила 3173 тыс. руб., что на 1449 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. и на 666 тыс. руб. больше, чем в 2012 г. Увеличение чистой прибыли связано с ростом объемов реализации продукции.

Таблица 4 - Анализ состава и движения расчетов с дебиторами в ООО «ГЕЗЛЕР» за 2014 год

Показатели	Движение средств	Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
	сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.
Дебиторская задолженность всего
в том числе просроченная
Из нее длительностью свыше 3 месяцев

По данным таблице 4 видно, что в течение 2014 г. возникло дебиторской задолженности на сумму 1455 тыс. руб., при этом погашено дебиторской задолженности всего на сумму 1568 тыс. руб. Остаток на конец 2008 г. составил 25 тыс. руб. В общей сумме дебиторской задолженности просроченной задолженности возникло в 2014 г. на сумму 101 тыс. руб. или 6,94%, погашено 117 тыс. руб. или 7,46%. Из нее просроченной задолженности длительностью свыше 3 месяцев возникло на сумму 29 тыс. руб. или 2%, погашено 32 тыс. руб. или 2,04%.

Прогнозирование финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя. В некоторых случаях составляется прогнозируемый отчет о прибылях и убытках.

2.2 Анализ прибыли предприятия

Прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Более чем, какой либо другой показатель прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На ее величину влияет объем продукции, ее ассортимент, качество, уровень себестоимости, штрафы, неустойки и другие факторы.

Прибыль влияет на такой обобщающий показатель, как рентабельность, состояние собственных оборотных средств, платежеспособность и размеры поощрительных фондов.

Выявление резервов роста и рентабельности может быть установлено через систему взаимосвязанных направлений экономического анализа.

Задача экономического анализа состоит в том, чтобы дать оценку общей величины прибыли и ее состава, проверить обоснованность плана и его выполнение по величине прибыли к уровню рентабельности, раскрыть влияние ряда факторов на отклонение фактической величины прибыли от плановой, выявить резервы роста прибыли и рентабельности.

2.3 Анализ прибыли от реализации то варной продукции

Прибыль от реализации товарной продукции является результатом производственной деятельности и процесса обращения и занимает наибольший удельный вес в балансовой прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции состоит из двух частей:

1. Прибыль от реализации товарной продукции

2. Прибыль от прочей реализации

Определяется она как разница между выручкой от реализации товарной продукции (без НДС) и себестоимостью товарной продукции.

Для проведения анализа воспользуемся отчетностью предприятия о финансовых результатах деятельности и составим следующую аналитическую таблицу 5.

Из анализа данных, приведенных в таблице, следует, что прибыль от реализации товарной продукции увеличилась на 8291тыс.руб.

На изменение прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

· изменение цен на реализованную продукцию;

· изменение объема реализованной продукции;

· сдвиги в структуре и ассортименте реализованной продукции;

· изменение производственной себестоимости реализованной продукции;

· изменение коммерческих расходов;

· приращение производственной себестоимости и коммерческих расходов

Таблица 5

Показатели для анализа прибыли от реализации товарной продукции

	Наименование показателей	Значение показателей
				По с/с ценам 2012г.	По действ. ценам
	Производственная себестоимость, тыс.руб.
	Коммерческие расходы, тыс.руб.
	Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
	Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс.руб.
	Прибыль, тыс.руб.

Рассмотрим влияние каждого из перечисленных факторов.

1. Изменение цен на прибыль

Пцен = Qрф - Qрпф;

Пцен140118-122759=17359тыс. руб.

За счет роста цен на реализованную продукцию прибыль взросла на 17359тыс. руб.

2. Изменение объема реализации товарной продукции

(Sрпф: Sрп) - Пп;Пор = Пп

Пор = 13427*(105747/101334)-13427=585 тыс. руб.

В связи с ростом объема реализации в отчетном году прибыль увеличилась на 585тыс. руб.

3. Влияние сдвигов в структуре и ассортименте реализованной продукции.

(Qрпф/ Qрп - Sрпф/ Sрп);Пстр = Пп

Пстр = 13427*(122759/114761-105747/101334)=352 тыс. руб.

В связи с ростом в объеме реализации удельного веса более рентабельных изделий прибыль на предприятии возросла на 352тыс. руб.

4. Изменение производственной себестоимости реализованной продукции

Ппс/с= Sрф- Sрпф

Ппс/с = 112515-100843=11672 тыс. руб.

Увеличение производственной себестоимости в отчетном году за счет повышения цен на сырье и материалы привело к снижению прибыли на 11672 тыс. руб.

5. Изменение коммерческих расходов

Пкр = Sрф- Sрпф

Пкр = 5885-4904=981 тыс.руб.

В связи с увеличением коммерческих расходов в отчетном году, по сравнению с предыдущим годом прибыль уменьшилась на 981 тыс. руб.

6. Приращение производственной себестоимости за счет структурных сдвигов.

Пппс = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Пппс = 97005**122759/114761-100843=2923тыс. руб.

Увеличение в объеме реализации удельного веса изделий, по которым производственная себестоимость снизилась, привело к повышению прибыли на 2923 тыс.руб.

7. Приращение коммерческих расходов за счет структурных сдвигов.

Ппкр = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Ппкр = 4329*122759/114761-4904=-273 тыс. руб.

В связи с увеличением в объеме реализованной продукции изделий, по которым коммерческие расходы увеличились, прибыль снизилась на 273тыс.руб.

Суммарное влияние всех факторов, влияющих на изменение прибыли, равно величине отклонения прибыли от реализации товарной продукции двух смежных лет.

ПпкрПппс + Пкр + Ппс/с + Пстр + Пор + Пцен + Побщ =

Побщ = 17359+585+352-11672-981+2923-273=8291 тыс.руб.

2.4 Анализ балансовой прибыли

Балансовая прибыль характеризует конечные результаты всей производственно-хозяйственной деятельности и непромышленных хозяйственных объектов предприятия.

Формула хозяйственной прибыли:

Пбал = П реал + Ппр реал + Посн ф + ВР

ВР - внереализационные результаты - штрафы, пени, неустойки, полученные или уплаченные предприятием в отчетном году.

Анализ балансовой прибыли по сравнению с прошлым годом показывает влияние стоимости сырья, материалов, топлива и др. материально-технических ресурсов, изменение цен на реализацию продукции и методология расчета прибыли. Для того чтобы это влияние исключить, необходимо привести в сопоставимые условия сумму прибыли.

Для анализа составляются табл. 6 и табл.7.

Данные таблицы 6 и 7 показывают, что в 2013 году балансовая прибыль превышала прибыль от реализации на 324тыс. руб.; в 2014 году прибыль от реализации была больше балансовой на 1041 тыс.руб. Такие изменения произошли в результате доходов и убытков полученных от внереализационной деятельности. В 2013 году эти доходы составили 4444 тыс. руб., а в 2014 году 90тыс. руб., в то же время убытки в 2014 году составили 1131тыс. руб., а в предыдущем году 115 тыс. руб.

Снижение убытков является одним из резервов повышения балансовой прибыли акционерного общества.

Таблица 6

Таблица 7. Прибыли и убытки ООО за 2014 год

Таблица 8. Прибыли и убытки ООО за 2013 год

Глава 3. Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового положения ООО «Гезлер»

Анализируя ООО "Гезе" за 2008-2012 гг., можно сделать вывод, что предприятие не находится в тяжелом финансовом состоянии. Но все равно есть необходимость в улучшении финансового состояния предприятия, для этого необходимо осуществить определенные мероприятия.

Решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический. Их предназначение и содержание схематично представлено в табл. 17.

Таблица 17

Внутренние механизмы финансового оздоровления предприятия ООО "Бизнес"

Этапы финансового оздоровления	Механизмы финансового оздоровления
	оперативный	тактический	стратегический
Устранение неплатежеспособности предприятия	Система мероприятий финансового оздоровления, обеспечивающая "отсечение лишнего"
Восстановление финансовой устойчивости предприятия		Система мероприятий финансового оздоровления, осуществляющая "сжатие предприятия"
Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде			Система мероприятий финансового оздоровления, основанная на устойчивом экономическом росте

Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Проведённая аналитическая работа по изучению финансового состояния показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия.

У ООО “ГЕЗЛЕР ” есть немалые резервы для совершенствования процесса реализации, а именно:

Необходимо стремиться повышать качество продукции и снижать ее себестоимость, хоть это и непросто в сложившейся ситуации;

Необходимо не забывать о таком важном канале реализации продукции, как продажа своим работникам, так как люди будут заинтересованы в производстве качественной продукции. И несмотря на то, что цена реализации здесь будет невысокой (ниже рыночной), хозяйству это выгодно (деньги поступают сразу, качественную продукцию проще продать на рынке и государству, а уже цены реализации здесь будут расти прямо пропорционально качеству).

Для разработки стратегии предприятия необходимо провести глубокий анализ как внешней так и внутренней среды предприятия оценив при этом сильные и слабые стороны предприятия..

Сильными сторонами предприятия являются:

Высокий уровень оплаты труда, обеспечивающий постоянный приток квалифицированного персонала;

Высокообразованный, квалифицированный и опытный персонал предприятия;

Развитая производственная инфраструктура предприятия;

Внедрение новых технологий.

Текущее состояние предприятия можно представить следующими характеристиками:

Стабильный состав имущества;

Деловая активность предприятия стабильная;

Финансовое положение неустойчивое;

Показатели рентабельности предприятия, имеющие тенденцию к снижению.

Основными угрозами предприятия являются:

Общий спад национальной экономики;

Отсутствие опыта государственного управления рыночной экономикой;

Слабая и неотлаженная база правового регулирования;

Чрезмерное налоговое давление.

К важнейшим путям оздоровления можно отнести:

Улучшение качества продукции;

Формирование экономически рационального по размерам производственного потенциала предприятия;

Сложившаяся ситуация предусматривает разработку мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Для улучшения всей структуры имущества и средств предприятия необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях. Основным таким источником является положительный результат деятельности - прибыль. Размер получаемой прибыли напрямую зависит от объёма реализации, следовательно, за счёт его увеличения можно повысить и финансовый результат деятельности.

Для снижения дебиторской задолженности можно предложить следующие мероприятия:

Усовершенствовать договорную дисциплину;

Осуществлять контроль среди покупателей за образованием и своевременным погашением дебиторской задолженности;

Заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате услуг за электроэнергию с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя;

Заключать договора с клиентами, которые являются платежеспособными и финансово устойчивыми для чего целесообразно образовать на предприятии финансовую службу, в обязанности которой входило бы осуществление проверок платежеспособности клиентов и проведение маркетинговых исследований;

Усиленно контролировать состояние расчетов по дебиторской задолженности, то есть применение электронных таблиц Microsoft Excel, которые позволяют проводить анализ качества задолженности, путем применения агрегатных формул;

Имея оперативные данные по просроченной задолженности высылать уведомления.

Для снижения кредиторской задолженности в ООО «ГЕЗЛЕР» можно предложить следующее:

Усиленно контролировать состояние расчетов по кредиторской задолженности;

Необходимо своевременно погашать образовавшуюся задолженность перед поставщиками и подрядчиками, для чего финансовой службе предприятия нужно осуществлять контроль финансовых потоков и вовремя перечислять деньги с расчетного счета на счета поставщиков.

Таблица 9 - Прогнозный баланс ООО «ГЕЗЛЕР» на предстоящий год

Показатели	За 2014 год		Отклонение, (+, -)
Внеоборотные активы, всего:
Основные средства
Оборотные активы, всего:
НДС пол приобр. ценностям
Краткосроч. дебиторск. задолжен.
Денежные средства
Собственный капитал, всего:
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Краткосрочные обязательства, всего
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность, всего в том числе:
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками
Задолженность перед персоналом
Задолженность перед внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам

На основании составленного прогнозного баланса можно сделать вывод, что общая сумма баланса не изменилась. Собственный капитал увеличился на 2434 тыс. руб. за счет увеличения прибыли.

Краткосрочные обязательства уменьшились на эту же сумму за счет погашения кредиторской задолженности, в частности задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 2234 тыс. руб., задолженности перед персоналом организации на 100 тыс. руб., задолженности перед внебюджетными фондами на 30 тыс. руб. и задолженности по налогам и сборам на 70 тыс. руб.

Предложенные мероприятия будут способствовать улучшению финансового состояния и состояния расчетов в ООО «ГЕЗЛЕР».

Заключение

Сейчас предприятие выходит в своей работе на качественно новый уровень. Главную цель ООО «ГЕЗЛЕР» видит в повышении социально-экономической значимости розничной торговли и создании предпосылок нового для российского рынка цивилизованного подхода к организации розничного распределения, адекватного складывающимся экономическим условиям. Ориентация на потребителя и потребности рынка в сочетании с постоянным поддержанием и расширением ассортимента предлагаемых товаров и услуг является основной задачей деятельности предприятия. ООО «ГЕЗЛЕР» устанавливает и поддерживает тесные связи с производителями продукции в разных регионах страны. Установление прочных хозяйственных отношений значительно облегчает реализацию товаров и ведет к уменьшению издержек производства по сбыту готовой продукции. Предприятие проводит большую работу по стимулированию сбыта продукции, изучению потребительского спроса и конъюнктуры рынка.

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

Коэффициент обеспеченности оборотными активами имеет тенденцию к снижению. Коэффициенты оборотных средств в производстве и в расчетах также уменьшились. Рентабельность оборотного капитала увеличилась и составила в 2014 г. 0,379, а рентабельность продаж составила 0,06. Рассчитаем показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

В 2014 году сумма кредиторской задолженности составила 3124 тыс. руб. После проведения мероприятий кредиторская задолженность уменьшится всего на 2434 тыс. руб. При этом задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшится на 2234 тыс. руб., задолженность перед персоналом организации на 100 тыс. руб., задолженность перед внебюджетными фондами на 30 тыс. руб. и задолженность по налогам и сборам на 70 тыс. руб.

Список используемой литературы

1.Положения по бухгалтерскому учету. Изд-е 3-е доп. - Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2013. - 256 с.

2.Антикризисное управление. Теория и практика для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред. В.Я. Захарова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 - 304с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник, М.: Финансы и статистика, 2011. - 398 с.

4. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П. С. Безруких. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет,2009. - 624 с.

Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2011

Теоретические основы финансовой отчетности и методика анализа финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика предприятия ООО "МФ "Томмедфарм", общая оценка его финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 08.06.2016

Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

Сущность и назначение финансово-экономического анализа, его методы, инструментарий и значение. Особенности бухгалтерской отчетности и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Анализ финансовой отчетности на примере компании ABC.

курсовая работа , добавлен 21.04.2015

Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.

дипломная работа , добавлен 19.04.2015

Основные элементы финансовой отчетности и ее пользователи. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Комплексная оценка финансового положения ООО "МФ "Томмедфарм"". Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 07.06.2016

Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.

Обобщение теоретических основ анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия; исследовать роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчётности в анализе финансового состояния предприятия;дать краткую характеристику ООО «Премиум»;

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
4598.		Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С»	143.32 KB
	Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научнотехнического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством преодоления бесхозяйственности активизации предпринимательства инициативы и т. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
9975.		Финансовое состояние предприятия ООО «Восход»	204.18 KB
	Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия обосновываются планы и управленческие решения осуществляется контроль за их выполнением выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности а также оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников. Финансы предприятия гостиничного комплекса являются важной составной частью финансовой системы. Входящие в финансы предприятий гостиничного...
19763.		тема показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.	168.44 KB
	Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой деятельности предприятия. Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. Введение Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством активизации предпринимательства и т.
728.		Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия	48.1 KB
	Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации
18050.		Финансовое состояние санатория «Джайлау»	114.75 KB
	Многочисленные предприятия и организации которые начали свою деятельность еще до кризиса а также рискнувшие начать деятельность сразу после него ощутили на себе всю тяжесть бытия в условиях нестабильной кризисной обстановки. Многие предприятия обанкротились закрылись прекратили свою деятельность переквалифицировались в другой вид деятельности более востребованный на рынке. Если обратится к становлению деятельности и сегодня существующих предприятий и организаций которые сегодня могут составить конкуренцию развитым западным...
1166.		ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА	791.43 KB
17705.		Финансовое состояние ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан» за 2012-2014 годов	128.46 KB
	Закрепление теоретических знаний и получение навыков практической работы в банке; Формирование четкого представления о функциональном назначении отделов и подразделений банка; Приобретение навыков практической работы в банке; Овладение методами и приемами анализа регулирования планирования и другими вопросами связанными с деятельностью банка...
17717.		Влияние текущих доходов и расходов на финансовое состояние хозяйствующих субъектов	33.15 KB
	Организация системы учёта доходов и расходов Нормативное регулирование учета доходов и расходов Начиная с 2000 года организации формируют в бухгалтерском учете информацию о доходах и расходах согласно порядку установленному Минфином России в Положениях по бухгалтерскому учету Доходы организации ПБУ 9 99 и Расходы организации ПБУ 10 99 утвержденных Приказами от 06. Данные Положения устанавливают методологические основы формирования и отражения в бухгалтерском учете достоверной информации о полученном доходе от...
5022.		ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ ПОСТКРИЗИСНОЙ ЭКОНОМИКИ	791.38 KB
	Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
11387.		Финансовое оздоровление предприятия	91.76 KB
	Общая характеристика процедур применяемых к должнику. Финансовое оздоровление предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Направления финансового оздоровления предприятия...

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Миссия, цели и организационная структура предприятия. Анализ факторов конкурентоспособности и распределения затрат по направлениям его деятельности. Рекомендации по увеличению финансовой устойчивости, более эффективному существованию и прибыльности.

курсовая работа , добавлен 28.04.2014


Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

дипломная работа , добавлен 10.10.2010


Значение и задачи анализа финансового состояния, его приемы и методы. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния, платёжеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, потенциального банкротства.

курсовая работа , добавлен 25.11.2012


Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния. Анализ структуры и динамики имущества, финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.12.2013


Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 20.11.2014


Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.

курсовая работа , добавлен 24.05.2015


Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

Оценка финансового анализа ОАО «Магнит»

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Главной целью компании является максимизация прибыли на основе обеспечения конкурентоспособности и эффективности деятельности. Для достижения главной цели перед ОАО «Магнит» ставятся следующие задачи, решение которых позволит прийти к желаемому результату:

1) Обеспечение устойчивого роста экономических показателей деятельности компании;

2) Расширение спектра оказываемых услуг клиентам компании по основным и прочим видам деятельности;

3) Формирование системы корпоративного управления за счет безусловного соблюдения прав акционеров, обеспечение максимальной прозрачности и информационной открытости деятельности компании, организация действенной системы контроля и оценки качества управления компанией;

4) Поддержание положительного имиджа, формирование конструктивных взаимоотношений и получение поддержки со стороны инвесторов;

5) Обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использование технического потенциала.

Анализ имущественного состояния предприятия показал, что в рассматриваемой компании дебиторская задолженность сильно превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому предприятию надо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

Исходя из анализа и оценки риска утраты ликвидности компании, можно сделать выводы, что относительно основной балансовой пропорции компания «Магнит» не является абсолютно ликвидной, так как в компании долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов и труднореализуемые активы больше устойчивых пассивов, это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности.

Но относительно коэффициентного анализа ликвидности, компания полностью абсолютна ликвидная по всем коэффициентам, а значит компания способна погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования

Анализ и оценка финансовой устойчивости показал, что компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. А это значит, что компания независима от кредиторов и запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Исходя из анализа деловой активности, можно сделать выводы, что в ОАО «Магнит» высокие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности, что свидетельствует о значительном уровне деловой активности.

Для улучшения эффективности деятельности следует:

Снижать дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла, вследствие чего будет расти рентабельность;

Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

Следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

Инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

Досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

Для начала спрогнозируем баланс предприятия в таблице 12.

Таблица 12 - Прогнозный баланс на 3 года

Элементы (виды) активов баланса
Внеоборотные активы, всего
Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Оборотные активы, всего
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Всего величина активов (имущества)

По данной таблице 12 можно сделать следующий вывод.

Внеоборотные активы уменьшились, так же как и все его подпункты, т.е. основные средства и долгосрочные финансовые вложения.

Оборотные активы увеличились за счет всех статей кроме запасов, за прогнозный период они имели отрицательную тенденцию.

Всего величина активов за 3 года увеличилась на 37252964 тыс. руб.

Таблица 13 - Прогнозные показатели ликвидности ОАО «Магнит» на 3 года

В данной таблице можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидность по сравнению с 2014 годом за прогнозный период увеличился, так же как и коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент маневренности.

Таблица 14 - Прогнозирование коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» на 3 года

Показатели
Коэффициент независимости
Коэффициент финансирования

В таблице 14 наблюдается тенденция уменьшения всех показателей. В особенности снизился коэффициент финансирования, к 2017 году прогнозирование показало отрицательное значений, это не лучшим образом скажется на предприятии.

Таблица 15 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» на 3 года

В таблице 15 видно, как произошло увеличение рентабельности активов, а так же рентабельности собственного капитала. Что касается рентабельности текущих активов и рентабельности реализованной продукции, то они снижаются так же как и в 2013 году происходило их снижение.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними.

Рассмотрим один из основных подходов к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В таблице 16 отображена модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит».

Таблица 16 - Модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит» за 2012-2014 год и прогнозирование на 3 года

Показатель	Множитель
	Z=1,2*К 1 +1,4*К 2 +3,3* К 3 +0,6*К 4 +К 5

Данная таблица 16, позволяет провести границу и высказать суждение о том, что динамика увеличения данного показателя положительно - Z>2.99.

В таблице 17 приведены значения Z-счета и вероятность банкротства.

Таблица 17 - Степень вероятности банкротства

Значение Z-счета	Вероятность банкротства
1,81 и меньше от 2,71 до 2,90	Очень высокая Существует возможность Очень низкая

Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние нашего предприятия на данном этапе является достаточно устойчивым (Z=43,047), т.е. вероятности банкротства нет. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два - 83%. Что касается прогнозного значения, то оно так же увеличивается за 3 года, что является положительным эффектом для деятельности предприятия.

И конечным этапом будет прогнозирование количества магазинов ОАО «Магнит» на 3 года в таблице 18.

Таблица 18 - Количество магазинов в ОАО «Магнит»

В таблице 18 так же можно наблюдать постепенную тенденцию увеличения всех показателей, это значит, что предприятие развивается и с каждым годом магазинов разных видов открывается все больше.

Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» необходимо провести следующие мероприятия:

а) Снизить оборачиваемость дебиторской задолженности, что можно достичь путем совершенствования расчетов с покупателями. Необходимо изыскать возможности и предпринять меры для возврата возможной части дебиторской задолженности. В последующем необходимо предотвратить возможность возникновения просроченной дебиторской задолженности, для чего можно брать предоплату за оказанные услуги, устанавливать фиксированные сроки оплаты и разработать систему штрафов за их нарушение или систему скидок за своевременную оплату. Кроме того, в организации необходимо вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявлять и устранять негативные тенденции. Эти мероприятия приведут к дополнительному притоку денежных средств, за счет которых Общество сможет рассчитаться со своими кредиторами. Таким образом улучшиться финансовая устойчивость ОАО «Магнит».

б) Необходимо провести все возможные мероприятия по снижению себестоимости - основного источника увеличения прибыли. Серьезным резервом этого является расширение производства, увеличение объема поставок газа, рост спектра оказываемых услуг. Таким образом, при большем объеме производства, при прочих равных условиях, больше сумма получаемой предприятием прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности Общества. ОАО «Магнит» необходимо обратить особое внимание на ассортимент выпускаемой продукции, снизить уровень ресурсоемкости, а также, по возможности, разработать более выгодные условия договорных отношений с поставщиками, поскольку именно эти факторы повлияли в сторону увеличения расходов.

в) Последовательно осуществлять режим экономии всех ресурсов, сокращать расходы по обслуживанию производства и управления.

Таблица 19 - обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций

Показатели	Фактическое значений, 2014 год		Изменение
Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент маневренности
Коэффициент независимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансирования
Рентабельность активов
Рентабельность текущих активов
Рентабельность инвестиций
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность реализованной продукции
Значение Z-счета (степень вероятности банкротства)
Общее количество магазинов

В данной таблице можно сделать следующий вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 137% и составил 2,223. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его ликвидным по составлению на прогнозный 2015 год.

Коэффициент быстрой ликвидности, так же как и текущей ликвидности, увеличился на 84% и составил 3,332. Данный показатель представляет собой большой интерес для кредиторов ОАО «Магнит». Так же данный показатель позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности увеличился на 23% и составил 0,462. Это говорит о достаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме.

Коэффициент независимости уменьшился на 8% и составил 0,576. Это характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости уменьшается на 9% и составляет 0,721. Данное изменение означает, что риск предприятия максимальный, реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования уменьшился на 54%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

Рентабельность активов увеличилась на 27%. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в прогнозном году получит прибыли на 51%.

Рентабельность текущих активов предприятия снизилась на 34% и составила 68,693.

Рентабельность инвестиций, так же как и собственного капитала, увеличилась на 29%.

Рентабельности реализованной продукции снизилась на 56%. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции предприятие в прогнозном году получит 11% прибыли.

Показатель степени вероятности банкротства повысился на 26%. Это означает, что в прогнозном году, вероятность банкротства снизилась еще на 26%.

Последний показатель, характеризующий общее количество магазинов на предприятии ОАО «Магнит», повысился на 28%. Это значит, что в прогнозном году предприятие откроет 12469 магазинов.

В целом можно сказать, что в последующие прогнозные периоды, предприятие будет, налаживает свое финансовое состояние и производство.

Дранко Олег Иванович

В статье раскрывается метод прогнозирования финансового состояния предприятия, основанный на финансовой отчетности за предыдущие периоды работы и анализе коэффициентов оборачиваемости. Подробно описан алгоритм и опыт прогнозирования.

This article contains description of the forecast technique that is based on historical financial reports and analysis of turnover ratios. Full step-by-step algorithm, and usage example are outlined.

Введение

Кризис, спад производства вызвал потребность в опережающем принятии управленческих воздействий. Ответы на эти вопросы могут быть получены при помощи имитационных моделей финансового прогнозирования. В условиях ожесточившейся конкуренции все больше и больше предприятий и компаний обращают свое внимание в сторону наукоемких методов борьбы с конкурентами, в числе которых финансовое прогнозирование является, пожалуй, одним из самых важных, но пока не получившим широкого применения в России.
Целью данной работы является построение модели прогнозирования, позволяющей формировать прогноз финансовой отчетности и анализировать последствия принятия управленческих решений, которая сочетала бы в себе и относительную простоту, и практическую ценность. В качестве исходной информации рассматривается финансовая отчетность предприятий.

Модель прогнозирования

Основное балансовое уравнение предприятия (активы равны пассивам) имеет вид (1):

ВА + ОА = СК + З + КЗ, (1)

где ВА – необоротные активы, ОА – оборотные активы, СК – собственный капитал, З – займы и кредиты, КЗ – кредиторская задолженность.
Это соотношение является своего рода инвариантом финансовой отчетности и должно оставаться верным для любого момента времени. Основное балансовое уравнение (1) предприятия должно оставаться верным и для прогнозного периода.
В случае структурных изменений (например, роста объема продаж) происходят изменения в структуре активов/пассивов, доходов/расходов, движении денежных средств. Потребность в дополнительном финансировании выступает в качестве критерия финансовой реализуемости рассматриваемого сценария. Если выполняется равенство (2)

ПДФ = Прогнозные_Активы - Прогнозные_Пассивы <= 0 , (2)

то сценарий развития оказывается финансово реализуем. Но, как правило, рост оборотных активов, обусловленный ростом объема продаж, оказывается неподкрепленным в достаточном объеме источниками финансирования, что делает планы нереализуемыми. Поэтому возникает потребность в дополнительном финансировании ПДФ>0 . Следовательно, необходима выработка пакета мер, осуществление которых привело бы к балансировке активов и пассивов при достижении желаемого объема продаж.
Потребность в дополнительном финансировании соответствует отрицательному остатку денежных средств, если сформировать план движения денежных средств в косвенной форме (3):

Денежный поток = Нерасп_Прибыль + Амортизация – ?Активы + ?Долги (3)

Приведем алгоритм финансового прогнозирования

Шаг 1. Формирование исходных данных. В качестве исходной информации используется финансовая отчетность (бухгалтерская или управленческая): баланс, отчет о доходах/расходах. В модели прогнозирования используются удельные затраты, на практике выделяется переменная часть затрат с помощью регрессионных методов (линия тренда в Excel) по отчетности нескольких периодов. Структуру затрат по элементам можно получить из приложения 5 к бухгалтерскому балансу или статистической отчетности (форма 5-з).

Шаг 2. Расчет коэффициентов : удельных затрат, сроков оборачиваемости оборотных активов и сроков оборачиваемости кредиторской задолженности.
Введем коэффициент удельных затрат, вычисляемый согласно формуле (4), связывающий объем продаж (ОП) и затраты (Зтр ):

k_УЗ =Зтр /ОП (4)

Срок оборачиваемости является характеристикой технологических бизнес-процессов предприятия, и руководство предприятия может влиять на него. Именно поэтому модель строится на базе коэффициента (4)

Введем коэффициент, описываемый выражением (5), связывающий объем продаж и оборотные активы (ОА ) – срок оборачиваемости оборотных активов (в днях):

k _ ОА = (ОА / ОП) Т. (5)

Введем коэффициент (6), связывающий объем продаж и кредиторскую задолженность предприятия – срок оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях):

k _ КЗ = (КЗ / ОП) Т. (6)

Шаг 3. Прогноз объема продаж ОП F . Прогнозное значение объема продаж является внемодельным предположением – его значение можно определять, исходя из существующих тенденций развития предприятия или основываясь на маркетинговых исследованиях, экспертных оценках и т.д.

Шаг 4 . Определим прогнозные значения коэффициентов в следующем периоде.

Выбор методики прогнозирования может определяться содержательными особенностями предприятия. Основываясь на выбранном прогнозном значении, руководители предприятия могут установить целевое (плановое) значение показателя , которое показывает, насколько мы должны изменить величину удельных затрат (допустим, руководитель предприятия полагает, что за счет проведения ряда мероприятий можно уменьшить данный коэффициент прогнозирования на 3%, т.е. u _ k _прогн = -3%)

Шаг 5. Прогноз агрегированной отчетности.

5.1. Для прогнозирования расходов необходима информация о степени переменности затрат, которая оценивается регрессионным анализом по отчетности прошлых периодов, из бюджетов с разделением на переменные и постоянные затраты, или другим способом. Зададим их формулой (7):

Зтр F = k _ УЗ F ОП F (7)

При разделении затрат по элементам следует прогнозировать отдельные статьи.

Прогнозируемая нераспределенная прибыль задается по формуле (8):

НП F = ОП F - Зтр F . (8)

5.2. Прогноз необоротных активов осуществляется по формуле (9)

ВА F = ВА n + Инвестиции – Амортизация – ПродажаВА (9)

На многих предприятиях для обеспечения объема производства мощностей хватает и не требуется увеличения необоротных активов, особенно в условиях кризиса. Амортизация направляется на текущую замену оборудования, так что из формулы (9) можно считать ВА F = ВА n . Это предположение оказывается верным для большинства российских предприятий, т.к. ситуация неполной загрузки мощностей является для них весьма типичной.

5.3. Прогноз оборотных активов (10) и кредиторской задолженности (11) определяется по сроку оборачиваемости:

ОА F = (k_ ОА F ОП F ) / Т (10)

КЗ F = ( k _ КЗ F ОП F ) / Т (11)

СК F = СК n) / Т (10)

КЗ F = ( k _ КЗ F ОП F ) / Т (11)

При росте продаж растут вложения в оборотные активы. В кризис при падении объема продаж оборотные активы должны падать.

5.4. Величина собственного капитала (12) в прогнозируемом периоде увеличивается на нераспределенную прибыль и составляет

СК F = СК n + НП F . (12)

Хотелось бы обратить внимание, что именно здесь происходит увязка отчета о прибылях и убытках и баланса: капитал предприятия увеличивается на величину нераспределенной прибыли. Кроме того, связь между балансом и отчетом о прибылях и убытках проявляется в использовании введенных коэффициентов – сроков оборачиваемости.

5.5. Прогноз займов и кредитов задается формулой (13):

З F = З n + Взятие F - Возврат F . (13)

Информации о взятии и необходимом возврате кредитов нет в финансовой отчетности, для этого нужно привлекать дополнительную информацию. Если происходит перекредитовка (Взятие F =Возврат F ), прогнозное значение займов остается на прежнем уровне З F = З n .

В ситуации кризиса при возврате долгов без взятия новых кредитов З F =0.

Шаг 6. Оценка реализуемости . Основное балансовое уравнение предприятия (1) (А = П ) должно оставаться верным и для прогнозного периода. Но возможна ситуация, когда активы и пассивы предприятия оказываются несбалансированными. Рассчитывается потребность в дополнительном финансировании (ПДФ) можно по формуле (14):

ПДФ F = А F – П F = (ВА F + ОА F ) – (СК F + З F + КЗ F ) (14)

Потребность в дополнительном финансировании выступает в качестве критерия финансовой реализуемости сценария. В случае, если ПДФ < 0, это соответствует наличию свободных средств. Переход на шаг 8 . В противном случае, рост активов (в большинстве случаев за счет роста оборотных активов), оказывается неподкрепленным в достаточном объеме источниками финансирования, что делает сценарий нереализуемым . Если ПДФ > 0 , то финансовый план нереализуем. Необходимо оценить резервы предприятия по улучшению внутренней эффективности, происходит переход на шаг 7 .

Шаг 7. Формирование управляющих воздействий . В случае ПДФ > 0 возникает необходимость привлечения дополнительных средств в размере равном вычисленной Потребности в дополнительном финансировании (15).

Доп. ресурсы = max (0, ПДФ F ) (15)

Т.е. одним из способов балансировки активов и пассивов является привлечение внешних инвестиций . Но, во-первых, у предприятия не всегда имеется возможность использования внешних инвестиций, а, во-вторых, зачастую в этом нет необходимости. Сбалансировать активы и пассивы можно и за счет использования внутренних резервов предприятия.

Сокращение удельных затрат приводит к увеличению нераспределенной прибыли.

Сокращение финансового цикла приводит к уменьшению потребности в оборотном капитале. Сокращение финансового цикла возможно как за счет сокращения операционно-технологического цикла (т.е. уменьшения срока оборачиваемости оборотных активов), так и за счет увеличения срока оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, 1) сокращение удельных затрат, 2) уменьшение срока оборачиваемости оборотных активов, 3) увеличение срока оборачиваемости кредиторской задолженности - могут рассматриваться как внутренние инвестиции .

Скорректированное значение коэффициента прогнозирования (16) будет равно сумме исходного прогнозного значения и экспертной оценки изменения коэффициента прогнозирования.

k _ прогн F new = k _ прогн F + u _ k _прогн (16)

Кроме корректировки коэффициентов удельных затрат и сроков оборачиваемости могут быть рассмотрены следующие меры путем корректировки ряда статей баланса:

• ВА - изменение стоимости основных производственных фондов и других необоротных активов соответствует их продаже или закупке и вводу;
• СК - дополнительная эмиссия акционерного капитала;
• З - изменение займов соответствует взятию погашению займов и кредитов.

Таким образом, происходит переход на шаг 4/5 - получаем новый скорректированный прогноз, учитывающий введение управляющих воздействий.

Шаг 8. Завершение расчета

Опыт прогнозирования финансовых результатов

По нашему опыту, алгоритм хорошо работает для компаний, у которых финансовая отчетность является отражением технологических бизнес-процессов: производственные и торговые предприятия. С точки зрения прогнозирования важно, чтобы показатели срока оборачиваемости и удельных затрат были «устойчивыми». Под технологическими понимаются не только производственные, но и управленческие бизнес-процессы, например, снабжения и оплаты, продажи и получения денег, так как оборотные средства - существенная часть активов, и зависят они от «коммерческих» бизнес-процессов. Алгоритм не работает при реорганизации юридических лиц (состав юрлиц и отчетности изменяется), проектных предприятиях (строительство, наука), в управляющих компаниях, финансовых организациях.

Пример торгового предприятия

Ниже приведен пример реального анализа торговой компании (продажа одежды). На базе финансовой отчетности и проведенного финансового анализа построено несколько сценариев развития. При обсуждении этих сценариев сотрудники организации дали экспертные оценки возможностей изменения экономических параметров предприятия. Оценки по 14 анкетам дали средние оценки изменения параметров. Обсуждение с руководством позволило провести корректировку показателей: доля затрат немного увеличена, сокращение срока оборачиваемости уменьшено наполовину.

Следует отметить, что эти оценки следует рассматривать как «потенциал », который необходимо конкретизировать в процессе текущей работы и «превращать» в мероприятия по изменениям организации. После рабочих уточнений рассматриваемый анализ можно рассматривать как рабочий вариант.

Результаты анализа по сценариям приведены в таблице. Дадим краткий комментарий сценариев. Оговоримся, что в чистом виде эти сценарии не реализуются, но позволяют проиллюстрировать влияние различных факторов.

Сценарий 0. Без изменений по продажам и эффективности. Результат – денежный поток, прибыль остаются на уровне прошлого года (19,9 млн.руб.) .

Сценарий 1. Рост продаж без изменений эффективности. Наблюдается значительный рост прибыли (31,8 млн.руб.) , но требуются значительные средства на финансирование оборотного капитала (31,7 млн. руб.) . Результат – вся прибыль реинвестируется, свободных денег нет.

Сценарий 2. Рост продаж с уменьшением расходов, но без изменений сроков оборачиваемости. Наблюдается значительный рост прибыли (47,2 млн.руб.) , и требуются значительные средства на финансирование оборотного капитала (35,3 млн.руб.). Результат – значительная прибыль, но рост оборотных активов ее перекрывает. Необходимо дополнительное финансирование 8,0 млн.руб.

Сценарий 3. Рост продаж комплексным изменением эффективности (увеличение продаж, уменьшение расходов, и уменьшение сроков оборачиваемости). Наблюдается значительный рост прибыли, и требуются вложения в оборотные средства, но заметно меньше, чем в других сценариях (10,5 млн. руб.).

Результат – прибыль перекрывает потребность в дополнительном финансировании, высвобождаются 13,3 млн.руб.

Табл. Результаты сценариев развития

	Сценарий 0 - Без изменений	Сценарий 1 - Рост продаж без эффективности	Сценарий 2 - Рост продаж, сокращение затрат	Сценарий 3 - Рост продаж, сокращение затрат и сроков оборачиваемости
ИТОГО по доходам/затратам
ИТОГО по внеоборот. активам
ИТОГО по оборотным активам		-31 689	-35 268	-10 518
ИТОГО по текущим пассивам
ИТОГО изменение ДС
Сравнение со сценарием 0

Табл. Расчет сценария 3 развития

	Факт 2008 г., тыс.руб.	Доля от продаж		Изменение, %	Прогноз прибыли, тыс.руб.	Увеличение прибыли, тыс.руб.
Себестоимость проданных товаров
Административные, коммерч. расходы
Другие доходы/расходы
Проценты по кредиту
Чистая прибыль
	Факт 2008 г., тыс.руб.	Срок оборач., дни	Прогноз активов, тыс.руб.		Прогноз изм.активов, тыс.руб.	Увеличение ден.средств, тыс.руб.
Внеоборот. активы
Запасы готовой продукции
Дебит. задолжен­ность покупателей
Авансы выданные
Прочие оборотные активы
ИТОГО по внеобо­ротным активам
ИТОГО по оборотным активам						-10 518
ИТОГО активы	118 189		153 457		132 136	-13 947

В результате проработанных сценариев была сформирован план действий финансовой службы, в частности:

1. Разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости, увеличению доходов, сокращению затрат. Высвобождение резервов по активам
2. Оценка затрат и эффекта от мероприятий, выделение первоочередных мероприятий.
3. Определение стратегических финансово-экономических целей и путей их достижения;
4. Ввести новую форму управленческого баланса

Опыт других предприятий

В данном разделе приводится опыт реализации мероприятий улучшения финансового состояния, которые были разработаны после прогнозирования инерционного сценария.

Предприятие ликеро-водочной промышленности

В 1999 г. до 90% от величины собственной выручки дополнительно составляли акцизы со сроком оплаты от 30 до 45 дней (в среднем – 38). Поэтому важнейшим фактором финансирования увеличения объемов продаж является кредиторская задолженность перед бюджетом.

Результат: Объем продаж увеличился в 3 раза.

Предприятие пищевой промышленности

При маржинальной прибыли 100%, расчетах в основном бартером через 1-2 мес., предприятие пошло на 1) уменьшение цены на 20%, что привело к уменьшению маржинальной прибыли на 40% 2) изменение условий оплаты: предоплата 1 мес. денежными средствами, 3) сокращение затрат из-за платежей поставщикам денежными средствами.

Результат: Объем продаж увеличился в 2 раза.

Крупное предприятие машиностроения

В условиях спада объемов производства основные резервы не дали результатов. Ускорение срока оборачиваемости было невозможно, так как требовалось запустить производство, «насытив» его сырьем, материалами и комплектующими, для запуска производства оборотных активов не хватало. Продажа неликвидов фактически была остановлена, так как требовались решения и ответственность по снижению учетных цен до рыночных. Продажа внеоборотных активов требовала значительных вложений по переводу оборудования на меньшие площади.

Результат: оборотные средства были пополнены за счет кредитов регионального правительства. Объем продаж увеличился в 3 раза.

Предприятие нефтяной геологии

Работа по выявлению резервов начата специалистами предприятия в 2001 г. и в значительной степени активизирована с участием консультантов. Наиболее существенным фактором выявления резервов оказался кризис на рынке нефти и его разрастание (перенос) на другие работы (буровые, геофизические услуги).

Результаты: Сокращение дебиторской задолженности составило 30% за счет инвентаризации, активной работы с покупателями, выверки документов. Сокращение затрат составило 20-30% за счет тройного сокращения заработной платы, уменьшения накладных расходов в 2 раза, «зажимании» норм расхода материалов на 15%. Около 15% необоротных активов предполагается реализовать (объекты недвижимости, передача объектов соцкультбыта местным властям). Несколько млн. руб. было сокращено за счет инвентаризация НДС с выявлением причин ее не закрытия и оформления соответствующих документов.

Выводы

Использование модели финансового прогнозирования позволяет оценить финансовое состояние предприятия и выделить наиболее важные направления действий по его улучшению и влиянию на финансовые результаты: прибыль, например, достижение безубыточности, и формирование бездефицитности плана движения денежных потоков. Анализ вариантов развития особенно важен в условиях кризиса и значительных колебаниях спроса.

Использование стандартной финансовой информации является важным фактором применимости на практике.

Рост продаж приводит к возникновению потребности в дополнительных денежных средствах - займах. Фраза "Нужны инвестиции" должна восприниматься не просто как лозунг, а как действительно обоснованная необходимость для предприятия.

Литература

• Дранко О.И. Модель финансового прогнозирования и сценарии внутренних инвестиций. В журнале «Проблемы управления». М.:- Институт проблем управления РАН им. В.А.Трапезникова, 2007.
• Дранко О.И.. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2004.
• Ковалев В.В., В.В.Патров, В.А. Быков. Как читать баланс. – 5-е издание, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.
• Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2004.